BAFIN UNTERBINDET LEERVERKÄUFE AUF WIRECARD - +15%
Guido Zimmermann • 18. Februar 2019
Bravo!! Die BAFIN unterbindet mit ihrem Verbot auf Leerverkäufe bei Wirecard, weitere Wetten auf fallende Aktienkurse des Münchner Zahlungsdienstleisters. Das Verbot gilt zunächst für 2 Monate und soll wieder Ruhe in den Aktienkurs bringen, der zuletzt erheblich unter mutmasslich falschen Anschuldigungen und entsprechender Berichte in der Financial Times, gelitten hatte. Zudem hatte seit einigen Wochen ein britischer Hedgefonds mit einer Wette auf fallende Aktien in Höhe von über 100 Millionen Euro, die Kurse immer wieder ins Wanken gebracht. Die Anschuldigungen, zudem auch ein Insider des Unternehmens beigetragen hat, lauten auf Kursmanipulation und Bilanzfälschungen in den asiatischen Töchtern des Unternehmens. Die Aktie hatte daraufhin von ihrem Kurs vor rund drei Wochen bei 170 Euro auf teilweise 95 Euro an Wert eingebüsst. Da bis heute entsprechende Beweise ausblieben, muss wohl davon ausgegangen werden, dass es sich um reine Manipulation von Spekulanten handelt, die so sieht es derzeit aus, sich noch einer in Fachkreisen angesehenen Finanzzeitung bedient haben.
Es ist nicht der erste Angriff auf Wirecard. Bereits im Jahre 2008, nur ein Jahr nach dem Börsengang, fand sich Wirecard unter massivem Beschuss und auch im Jahre 2016 fanden entsprechende Kursmanipulationen von sogenannten Leerverkäufern statt, die auf fallende Kurse wetten, um die Aktien später zu einem deutlich tieferen Preis einkaufen. Hilfreich bei solchen Aktionen ist natürlich in erster Linie das äusserst geringe Marktvolumen, welches seit Jahren im Dax vorherrscht. Dadurch haben Spekulanten ein eher leichtes Spiel, die Kurse in ihre Richtung zu drücken. Ohnehin ist das seit 2008 stetig gefallene Marktvolumen, ein erhebliches Problem, welches Raum für Angriffe und Übernahmen bietet. Hinzu kommt sicherlich die Tatsache, das Wirecard als einer der führenden internationalen Anbieter des bargeldlosen Zahlens und Risikomanagementlösungen, gewissen Unternehmen ein Dorn im Auge ist. Die Aktie hatte sich insbesonder seit 2017 von einem Kurs bei 50Euro zwischenzeitlich auf einen Kurs bei 197 Euro im Herbst 2018 entwickeln können. Zugegebnermassen war das Unternehmen bei diesem Kurs deutlich überbewertet und aufgrund des schnellen und steilen Anstiegs reif für eine Korrektur, aber diese Korrektur war ebenfalls eine deutliche Übertreibung nach unten. Die faire Bewertung von Wirecard, gemessen am Umsatzwachstum, Gewinnentwicklung und Cashflow, liegt derzeit bei gut 77 - 102 Euro. Somit ist der heutige Kurs etwas über dem fairen Kurs der Aktie zu sehen. Auf lange Sicht ist das Unternehmen, sofern das Wachstumstempo beibehalten wird, aber ein klarer Kauf. Dennoch sollten Investoren keinesfalls auf eine entsprechende Absicherung ihrer Positionen verzichten. Einmal mehr durfte man erleben, wie schnell Kurse auch gen Süden laufen können und niemand weiss im Vorfeld, wann und wo die Korrektur aufhört. Hätte sich der Bericht bestätigt, wären die Aktien heute vermutlich irgendwo im einstelligen Euro Bereich. Sicherlich werden einige jetzt sagen, wäre ich nicht ausgestoppt worden, wäre alles gut. Nun, dem muss ich entgegenhalten das A und O einer vernünftigen Anlagestrategie ist nunmal in erster Linie ein vernünftiges Risikomanagement, welches Totalverluste verhindert. Für einen Verlust von 20% bedarf es 30% Gewinne um wieder auf das entsprechende Niveau zu kommen. Bei einem Verlust von 50% benötigen Sie schon 100% Gewinne um die Verluste auszulöschen, etc. Und denken Sie nur mal an Werte wie die Deutsche Bank, die noch vor 12 Jahren bei 140 Euro stand und heute bei 7,70 € rumdümpelt, oder RWE, die ebenfalls über 100 Euro vor der Finanzkrise notierte und heute bei 22 Euo notiert. Und das sind nur zwei Werte. Aussitzen ist ganz sicher nicht immer die richtige Devise.
In London bahnt sich gerade eine Katastrophe an. Die Londoner Silber Börse LBMA verfügt nicht mehr über ausreichend Silber, um die notwendigen Deckungen für jeden Kontrakt und jede Option, ETC, sicherzustellen. Verantwortlich ist die Lieferung von Silber gegen Papierkontrakte. Es gibt weltweit mehr Silber und auch Gold Kontrakte, als tatsächlich an Edelmetallbeständen vorhanden ist. Das blockiert den gesamten Silber Markt, da London seit über 100 Jahren weltweit die wichtigste Börse für das Edelmetall ist. Die Zinsen für das Leihen von Silber sind mittlerweile auf über 100% pro Jahr gestiegen. Händler kaufen Silber zu völlig überhöhten Preisen, Hauptsache sie bekommen es. Das ist ein absolutes Novum, noch nie in der Geschichte hat es derartiges gegeben. Silber wird mittlerweile bereits aus den USA eingeflogen, damit der Markt nicht gänzlich kollabiert. Dies aufgrund eines Short Squeeze (brutaler Preisanstieg infolge von Glattstellung der Short Positionen durch Käufe) da der Preis immer höher steigt und Investoren notgedrungen ihre Silber Shorts aufgeben, oder immer mehr Margin nachschiessen müssen. Wer auf fallende Preise mittels Futures (Termin Kontrakte) wettet, muss nach Ablauf des letzten Handelstags liefern (Käufer die auf steigende Preise setzen, müssen kaufen) Einzige Chance ist es die Position vor dem letzten Handelstag zu schliessen und somit die Buchverluste eben zu realisieren. . 50% des Silber Vorkommens werden von der Industrie benötigt (Auto Industrie zum Beispiel) der Rest für Schmuck und Barren, Münzen, etc. Die Industrie shortet Silber seit Jahrzehnten über Termin Kontrakte, um so einen tieferen Preis für die Käufe sicherzustellen. Gleiches läuft seit 1987 im Gold über die Notenbanken. Die allerdings um Investoren US Anleihen schmackhaft zu machen, da der Staat sich auf diesem Weg finanziert. Das Problem in London hat dazu geführt, dass sämtliche ETC (Exchange Traded Commodties), den Handel über London komplett eingestellt haben. Ein weiteres Problem, man hat in London bereits seit 1987 auf die physische Hinterlegung von Gold oder Silber verzichtet und lediglich ein Versprechen auf die Lieferung gegeben. Dies bricht jetzt zusammen, da immer mehr Investoren sich das Edelmetall ausliefern lassen. Deshalb nochmals die Warung, kaufen Sie niemals Silber Zertifikate um auf den Preis Anstieg zu spekulieren. Es gibt weltweit wesentlich mehr Edelmetall Zertifikate, als Gold oder Silber existieren. Die gesamte Menge Gold auf der Erde beläuft sich auf 21m³, weitere 3m³ sind noch nicht gefördert. DIe 21m³ entsprecchen einem Quader, der in die Mitte eines Fussballfeld Mittelkreis locker reinpasst. Und es gibt 17 x mehr Silber auf der Erde. Daher auch das Gold/Silber Ratio von 1 : 17, welches wir zuletzt im Dezember 1979 gesehen haben. Wer trotzdem auf Gold und Silber Preisentwicklungen spekulieren möchte, ohne physische Werte zu kaufen, kann dies auch über Future Kontrakte oder Optionen machen. Mittlerweile geht man davon aus, das der Silberpreis locker auf 100$ pro Feinunze (31,1 Gramm) geht. Per heute Abend notiert Silber bei 52,83$ und Gold bei 4208$. Auch hier notieren die Preise immer höher, da das ungedeckte FIAT Geldsystem vor dem Aus steht, da die Schulden immer weiter und schneller wachsen.
Das erste Halbjahr in 2022 ist Geschichte. Und es ist alles andere als ein gutes Halbjahr geworden. In der Tat verzeichnen die weltweiten Börsen deutliche Korrekturen und markierten den schlechtesten Verlauf eines Halbjahres seit 1962! Alleine der S&P500 vernichtete seit Anfang des Jahres 8,2 Billionen US Dollar.
US Notenbank FED erhöht erstmals seit 28 Jahren den Leitzins um 75 Basispunkte (0,75%) um der immer schneller ansteigenden Preise infolge der Inflation Herr zu werden. Schweizer Notenbank SNB könnte bereits morgen ebenfalls ihre Zinsen anheben, dies vermeldete heute jedenfalls ein Goldman Sachs Analyst.
Aktien könnten kurzfristig deutlich ansteigen, das zeigt zumindest das CNN US Sentiment der im Markt befindlichen Anleger auf. Dieses notiert per heute bei 6 und ist somit fast komplett überverkauft. Zudem ist dies der tiefste Wert seit Mitte März 2020, also nach dem Corona Crash der weltweiten Börsen. Zuvor hatte es Mitte Februar 2020 bei 97 notiert, was extrem überkauft war.
Der größte Zinsschritt seit 22 Jahren - die größte Aktienrally seit 44 Jahren! Aber ist das nun der Befreiungsschlag und alle Sorgen wieder Schnee von gestern? Wohl eher nicht. Historisch betrachtet folgt auf diese Megarally die Ernüchterung und die Kurse werden schon bald neue Tiefs verzeichnen!
Die vielen Probleme in der Welt lassen die Aktienmärkte nicht mehr länger unbeeindruckt. Der bekannte S&P500 US Aktienindex verzeichnet den schlechtesten Start in den ersten 4 Monaten eines Jahres seit 1939. Was aber darf man in den nächsten Wochen erwarten?
Dax und Nasdaq100 mit Verkaufsignalen. Kurskorrekturen von 30% sind durchaus denkbar. Kein Wunder, fliegen die Inflationszahlen, wie der Erzeugerpreisindex z.B., der heute mit +25% für den Januar 2022 im Vergleich zum Januar 2021 herauskam. Zusätzlich belastet die Ukraine Krise die Märkte extrem.
Facebook verliert an nur einem Tag 220 Milliarden Dollar Marktkapitalisierung. Der schlimmste Absturz seit dem IPO im Jahre 2013.
Die Erzeugerpreise in Deutschland steigen im Dezember um 24,2% im direkten Monatsvergleich. Ein absoluter Wahnsinn. Haben die Notenbanken die Kontrolle bereits verloren? Diese und viele andere Fragen, wie z.B. wie viele Zinsanhebungen gibt es denn nun wirklich in 2022 verunsichert die Märkte ebenso, wie die ausstehende Notenbanksitzung der FED.
Viele Investoren suchen gerade jetzt noch schnell eine Immobilie oder Immobilienbeteiligung, obwohl oder vielleicht auch gerade weil, die Preise immer weiter klettern. Da die Preise mittlerweile aber sehr hoch sind, entscheiden sich viele für alternative Anlagen: Immobilienfonds.
