Dow Jones mit schlechtestem 1. Halbjahr seit 1962!

Der Dow Jones Industrial verzeichnet das schlechteste 1. Halbjahresergebnis seit 1962, der SNP500 seit 1970 und der NASDAQ100 den größten Wertverlust in seiner Geschichte. Der Index wird allerdings erst seit Ende Januar 1985 gelistet und ist damit deutlich jünger, als der Dow Jones, der seit 1885 und der S&P500 seit 1923 an den Börsen bereits gelistet werden. Die Ursachen sind einerseits in der immer schneller steigenden Inflation, den weltweiten Lieferketten Problemen und der daraus resultierenden weltweiten Rezession und den steigenden Zinsen zu sehen. Ein weiteres Problem, welches aber eher als Katalysator zu sehen ist, ist der Russland - Ukraine Krieg, der noch auf unbestimmte Zeit läuft. Russland ist der größte Exporteur von Gas, Bauholz, Düngemittel, Weizen (30% genau wie die Ukraine) weltweit, der zweitgrößte Exporteur von Rohöl, und vielen anderen Rohstoffen, wie Gold, Uran, etc. Und die größte Gefahr überhaupt scheint bis jetzt an den weltweiten Börsen noch gar nicht eingepreist zu sein. Derzeit wird Russland durch die weltweiten Sanktionen gegen das Land regelrecht in China´s Arme getrieben. Die Chinesen lehnen sich derzeit genüßlich zurück und beobachten. Würde Russland mit China nun einen Pakt bilden und die Rohstofflieferungen in die westliche Welt einstellen, wäre die Katastrophe im Westen perfekt. Bislang spekuliert man hierzulande "nur" auf einen möglichen Gaslieferungsstopp in den Westen. Und der würde insbesondere Europa, im wahrsten Sinne des Wortes, sehr kalt erwischen. Denn auf ein derartiges Szenario ist man in Deutschland überhaupt nicht vorbereitet und verhält sich politisch alles andere, als clever. Das würde die Wirtschaft und die privaten Haushalte im Westen extrem hart treffen. Und Deutschland ist die stärkste Wirtschaftsnation in Europa.

Vor dem Hintergrund all dieser Tatsachen fällt es schwer an ein baldiges Ende der aktuellen Baisse zu glauben. Sowohl der technologielastige NASDAQ100, als auch der S&P sind per Definition bereits im Bärenmarkt. Ab minus 20% YTD spricht man von einem Bärenmarkt, vorher handelt es sich um eine Korrektur. Der S&P500 notiert derzeit bei -20,44% YTD und der Nasdaq100 gar bei -30,0%, DAX bei -21,6%. Betrachtet man den Präsidenten Zyklus in den USA und damit den historischen Verlauf der Märkte, dann stünde im Juli erstmal eine Erholung an, die sich auch bereits am Freitag abzeichnete, im August würden die Märkte eher seitwärts tendieren und im September würden die Märkte nochmals deutlich korrigieren. Erst danach würden die Märkte wieder deutlich zulegen und dies vermutlich auch im kommenden Jahr. Denn es wäre Vorwahljahr in den USA und das würde wieder gut laufen. Dennoch sollte man unbedingt Vorsicht walten lassen, denn vieles erinnert im derzeitigen Marktverlauf an jene der Dotcom Krise zwischen 2000-2003. Auch damals gab es immer wieder deutliche Anstiege zwischendurch, bevor es erneut massiv nach unten ging. Der DAX hat übrigens zwischen März 2000 und März 2003 über -70% verloren, der Neue Markt weit über -90% und wurde danach durch den Techdax ersetzt. Der Dow Jones Industrial verlor damals 48%, der S&P500 63%.